Компаниите и страните се опитаха да избегнат да се окажат в немилост пред Вашингтон. Въпреки безпрецедентните мерки срещу Русия, стотици милиарди долари продължават да се движат в трансграничната търговия.
Докато традиционните банкови канали бяха прекъснати, дигиталните финанси, иновациите в плащанията и алтернативните канали преобразиха начина, по който се движат парите. Примерът с Русия подчертава както устойчивостта на финансовите мрежи, така и ограниченията на санкциите в дигитализираната икономика, пише Forbes.
Русия и новите маршрути
Когато санкциите засегнаха най-големите банки в Русия през 2022 г., очакванията бяха ясни: откъсване на Москва от глобалната система и последваща финансова парализа. Но в рамките на няколко месеца се появиха пукнатини в това предположение. Още: Драстично: Най-известната руска автомобилна компания намалява работата
Русия пренасочи износа на петрол към Азия, често деноминиран в валути, различни от долара. „Сенчести флоти“ от танкери избегнаха западните застраховки и създадоха паралелни вериги за доставки. Междувременно, финтех решенията, включително дигиталните портфейли и регионалните платежни канали, позволиха на транзакциите да заобикалят санкционираните банки. Развитието на китайската мрежа CIPS, индийските системи за разплащания в рупии и местните руски финтех алтернативи илюстрираха един важен урок: санкциите са мощни, но не са херметични.
За инвеститорите и операторите във финтех сектора тази реалност е от значение. Прилагането на санкциите все повече се разширява и обхваща платформи за дигитални активи, доставчици на платежни услуги и трансгранични стартиращи финтех компании. Рискът от несъответствие с нормативните изисквания вече не се ограничава само до банките. Глобалните регулаторни глоби достигнаха рекордните 19,3 милиарда долара през 2024 г., а около 90% от финтех компаниите заявяват, че е трудно да отговорят на адекватните изисквания. Финтех компаниите, които се разширяват в нововъзникващите пазари, се нуждаят от надеждни инструменти за проверка, не само за да избегнат регулаторни санкции, но и за да поддържат доверието на институционалните си партньори. Още: Пшеница срещу автомобили: Русия съживява бартера, за да избегне западните санкции
Вътрешна адаптация
В Русия историята е за адаптация. Западните марки изчезнаха от търговските центрове, но в рамките на няколко месеца се появиха заместители. Руските технологични компании копираха приложенията за бързо хранене, платформите за споделено пътуване и логистиката на електронната търговия. Заместването на вноса се разрасна бързо.
Тук финтех компаниите изиграха двойна роля. На вътрешния пазар руските платежни оператори и държавните дигитални банки запълниха празнината, оставена от Visa и Mastercard. Потребителите се адаптираха безпроблемно, като продължиха да използват карти или мобилни портфейли с нови лога. На международно ниво крипто платформите предложиха друг канал, макар и с малък обем в сравнение с износа на петрол и газ.
Санкциите може да ограничават възможностите, но рядко ги премахват напълно. За лидерите в областта на цифровото финансиране това подчертава важността на планирането на сценарии. Ако регулаторните органи разширят санкционните режими, за да обхванат по-нови сектори като изкуствен интелект и блокчейн, фирмите се нуждаят от стратегии за промяна, адаптиране и преструктуриране на процесите за съответствие. Инвеститорите, които оценяват стартиращи компании в областта на трансграничните плащания, паричните преводи или вградените финансови услуги, трябва да преценят колко устойчиви са тези платформи при регулаторни сътресения. Още: Руските граждани падат жертва на Путиновите амбиции: Вдигане на ДДС - да, стоп на войната - не
Санкциите като постоянен фактор
Санкциите остават критичен лост на влияние за САЩ. Но тяхната ефективност вече зависи по-малко от едностранните решения на Вашингтон и повече от изграждането на глобални коалиции. Страните, които не желаят да се присъединят, създават изходни клапани, които отслабват въздействието: двустранната търговия между Китай и Русия достигна рекордните 234 милиарда долара през 2024 г.
За финтех сектора тази промяна в динамиката на властта отваря както рискове, така и възможности. От една страна, компаниите, които позволяват транзакции в сивата зона, са подложени на засилен контрол. От друга страна, има нарастващо търсене на технологии за съответствие, мониторинг на риска в реално време и скрининг на санкции, базиран на изкуствен интелект. Стартиращите компании, които могат да автоматизират процесите KYC и AML, са в състояние да привлекат корпоративни клиенти, които трябва да се ориентират в все по-фрагментирани регулаторни режими. Още: Руската централна банка понижи основната си лихва
На практика, основателите на финтех компании, които някога предлагаха безпроблемни трансгранични плащания, сега трябва да представят съответствието като функция, а не като грешка. Инвеститорите също трябва да оценят дали компаниите в портфейла им са подготвени за разпространението на санкциите – не само на геополитически чувствителни пазари като Русия, но и в сектори, към които политиката на САЩ може да се обърне следващо, като полупроводници, минерали за енергиен преход или AI инфраструктура, пише Forbes.
Случаят с Русия ясно показва едно: санкциите няма да изчезнат. Напротив, те се превръщат в постоянна характеристика на глобалния финансов пейзаж. За финтех това представлява както ограничение, така и катализатор. Ограниченията са очевидни. Те включват по-високи разходи за съответствие, по-бавно глобално разширяване и по-голям регулаторен надзор. Но катализаторът е също толкова мощен. Търсенето на по-интелигентни, технологично ориентирани решения за спазване на нормативните изисквания и възможността да се изгради финансовата инфраструктура за многополюсен свят са слаба светлина в края на извиващия се тунел. Още: Русия обмисля мораториум върху фалитите на металургични компании
Докато санкциите преобразуват глобалната търговия, финтех се намира на предната линия. Победителите ще бъдат тези, които изграждат не само скорост и мащаб, но и устойчивост и адаптивност. В съревнованието между геополитиката и иновациите, въпросът вече не е дали санкциите работят, а как финтех преобразува бойното поле.
Автор: Илона Лимонта-Волкова
Превод: Ганчо Каменарски
